Dimon, Fink und der Aufstieg des „Klima-Pragmatismus“

(SeaPRwire) –   Finanzinstitutionen spielen eine zentrale Rolle bei der Ausrichtung des Klimaschutzes, indem sie saubere Energieprojekte auf der ganzen Welt unterstützen. Sie helfen auch dabei zu bestimmen, welche fossilen Brennstoffprojekte weiterhin gebaut werden. Diese zentrale Rolle hat Finanzinstitutionen in die Mitte der Kulturkriege gebracht. Je nachdem, wen man fragt, engagieren sich diese großen Banken und Vermögensverwalter entweder in einer Form des grünen Wokeismus, indem sie Umweltbelange über Renditen stellen, oder rücksichtslos ihre Klimazusagen zugunsten eines schnellen Profits aufgeben.

Die Aktionärsbriefe von Jamie Dimon, CEO von JP Morgan Chase, und Larry Fink, CEO von BlackRock, zeigen dieses Jahr, wie große Finanzinstitutionen versuchen, die Herausforderung zu bewältigen. In seinem am 8. April veröffentlichten Brief plädiert Dimon für eine Transformation von Lieferketten und Energiesystemen, um Klimaziele zu erreichen, deutet aber auch an, dass Politiker einen “realpolitischen” Ansatz annehmen müssen. In seinem Brief vom März verwendete Fink ähnliche Rhetorik und sprach von dem, was er als “energiepolitischen Pragmatismus” bezeichnete.

Was bedeuten “Realpolitik” und “energiepolitischer Pragmatismus” in konkreteren Begriffen? Sowohl Dimon als auch Fink argumentieren, dass die globale Wirtschaft kurzfristig weiterhin in fossile Brennstoffe investieren muss, um Energiesicherheitsprobleme anzugehen, vor allem die nachwirkenden Auswirkungen von Russlands Invasion in der Ukraine. Dimon kritisierte insbesondere die Entscheidung der Biden-Regierung, neue Genehmigungen für Flüssigerdgas-Exportinfrastruktur auszusetzen, und deutete an, dass der Ersatz von Kohle durch Gas einen effektiven Weg darstellt, Emissionen zu senken.

Es ist fast selbstverständlich, dass der Einsatz fossiler Brennstoffe nicht förderlich für Bemühungen ist, Klimaziele zu erreichen. Schließlich verursachen diese Energiequellen den Klimawandel. Und während ein Erdgaskraftwerk technisch weniger Emissionen ausstoßen sollte als ein kohlebefeuertes Äquivalent, birgt der Bau neuer Gasinfrastruktur das Risiko, den fossilen Brennstoff für Jahrzehnte in der Energiemischung zu verankern.

Aber die Akzeptanz von Gas bedeutet nicht einen völligen Verzicht auf Klimafinanzierung. Tatsächlich beinhalten beide Briefe auch eine Unterstützung von Chancen zur Finanzierung des Energiewandels. Insgesamt, schreibt Fink, verwaltet seine Firma fast 140 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die auf Energiewendestrategien ausgerichtet sind, verglichen mit 300 Milliarden US-Dollar, die in traditionelle Energieunternehmen investiert sind. Und er nennt potenzielle Wachstumschancen, einschließlich der Klimafinanzierungspartnerschaft von BlackRock, die Kapital für saubere Infrastrukturprojekte in Schwellenländern bereitstellt. Dimon wiederum verweist auf das Interesse von Kunden, weiterhin in saubere Energieinfrastruktur zu investieren, und auf die Wachstumschancen, die sich eröffnen, wenn die Welt die Billionen aufbringt, die für das Erreichen der Klimaziele erforderlich sind.

Sowohl Fink als auch Dimon begründen ihre Analyse außerhalb der Grenzen der Finanzwirtschaft und erklären ihre Positionen als den richtigen Ansatz für die Menschheit sowie für die Aktionäre. Es ist allerdings nützlich, ihre Kommentare als Indikator für wechselnde Winde in der Finanzbranche zu betrachten. Vor einigen Jahren waren große Finanzunternehmen darauf bedacht, ihr Engagement für Nachhaltigkeit zu demonstrieren. Investitionen in den traditionellen Energiesektor waren damals kein besonders beliebtes Gesprächsthema, zumindest teilweise, weil sie unterdurchschnittliche Renditen abwarfen. Der rhetorische Fokus hat sich mit dem Markt gewandelt. Öl- und Gasinvestitionen sind rentabler geworden. Und die Kritik konservativer Politiker hat ihre Geschäfte – wenn auch nur geringfügig – beeinträchtigt.

Dennoch wissen Dimon, Fink und natürlich jeder kluge Investor selbst in diesem Kontext, dass saubere Technologien weiterhin die größten Wachstumschancen bieten.