Ölmärkte im Chaos: Weitere Golf-Giganten kürzen Produktion

(SeaPRwire) –   Das Chaos, das den Ölmarkt erfasst hat, scheint sich zu vertiefen, da die Produktion weiter gekürzt wird, während der Krieg im Iran die Straße von Hormuz effektiv blockiert und die USA erwägen, ihr Zielspektrum in dem Land zu erweitern.

Die Vereinigten Arabischen Emirate und Kuwait haben bereits mit Produktionskürzungen begonnen, da die Lager leer laufen, und schließen sich damit dem Irak an, dessen Förderung nun um 60 % gesunken ist. Andere könnten gezwungen sein, diesem Beispiel zu folgen, da Öltanker weiterhin die schmale Wasserstraße meiden, was die Anzahl verfügbarer Schiffe zum Beladen rapide reduziert. Sobald alle Schiffe beladen sind, werden die verbleibenden Landlagerkapazitäten der Region noch schneller gefüllt sein.

Die Unruhen, die nun am neunten Tag andauern, zeigen keine Anzeichen für eine baldige Lösung, was bedeutet, dass eine Wasserstraße, die normalerweise ein Fünftel des weltweiten Öls transportiert, unpassierbar ist. Saudi-Arabien leitet Rekordmengen an Rohöl zu seiner Rotmeerküste für den Export um, was zumindest einen Teil des Drucks mildert.

Der Iran hat geschworen, angesichts der US- und israelischen Angriffe, die am 28. Februar begannen, nicht zurückzuweichen. Präsident Donald Trump reagierte am Samstag mit der Aussage, die USA würden nun erwägen, Gebiete und Personengruppen im Iran ins Visier zu nehmen, die zuvor nicht angegriffen wurden. Die Angriffe würden fortgesetzt, „bis sie sich ergeben oder, was wahrscheinlicher ist, vollständig kollabieren!“, schrieb er in einem Social-Media-Post.

Für Ölanalysten, Führungskräfte und Händler bedeutet dies, dass der Krieg Rohöl an einen Wendepunkt bringt und näher an die psychologische Schwelle von 100 Dollar pro Barrel. Brent stieg letzte Woche bereits um 30 % – der größte Sprung seit sechs Jahren – und liegt damit nur noch wenige Dollar von dieser Marke entfernt.

Andere, eng mit der Region verbundene Referenzöle sind bereits über dieses Niveau hinausgeschossen. Futures, die an Abu Dhabis Flaggschiff-Öl Murban gebunden sind, schlossen am Freitag bei 103 Dollar pro Barrel, während Oman-Rohöl-Futures bei 107 Dollar lagen. Chinesische Rohöl-Futures an der Shanghai International Energy Exchange beendeten den Handel, in US-Dollar ausgedrückt, bei 109 Dollar.

„Jeder zusätzliche Tag der Unterbrechung erhöht den Druck, und in diesem Szenario gibt es kurzfristig effektiv keine Obergrenze für die Preise“, sagte Stefano Grasso, ein ehemaliger physischer Energieträger, der jetzt Senior Portfolio Manager beim in Singapur ansässigen Fonds 8VantEdge Pte ist.

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Zum einen gibt es wachsende Bedrohungen für die Ölinfrastruktur – was das Risiko von Unterbrechungen erhöht, die länger andauern könnten als die Angriffe in der Region. Saudi-Arabien meldete, dass über das Wochenende Drohnen auf das Shaybah-Ölfeld mit einer Kapazität von 1 Million Barrel pro Tag zuflogen. Angriffe in Bahrain und Katar haben ebenfalls angehalten.

Hinzu kommt die anhaltende Blockade der Straße von Hormuz. In den letzten Tagen wurden nur zwei Kriegsschiffe und zwei Tanker, die angeblich in chinesischem Besitz sind, beim Durchqueren gesichtet.

Die effektive Schließung hat dazu geführt, dass die irakische Förderung auf etwa 1,7 bis 1,8 Millionen Barrel pro Tag gesunken ist, gegenüber etwa 4,3 Millionen pro Tag vor dem Konflikt, wie Personen mit Kenntnis der Angelegenheit berichten.

Saudi-Arabien leitet unterdessen beispiellose Mengen an Rohöl an seine Rotmeerküste. Die Verschiffungen von seinen westlichen Terminals sind in diesem Monat bisher auf eine Rate von etwa 2,3 Millionen Barrel pro Tag gestiegen, wie von Bloomberg zusammengestellte Schiffstracking-Daten zeigen. Das ist zwar etwa 50 % mehr als das Königreich in jedem Monat seit Ende 2016 vom Roten Meer aus verschifft hat, liegt aber weit unter den 6 Millionen pro Tag, die das Land in den letzten Monaten aus dem Persischen Golf exportiert hat.

Die USA haben zugesagt, den finanziellen Schutz zu verstärken und möglicherweise militärische Eskorten bereitzustellen, und kündigten am Freitag an, eine Kriegsrisikoversicherung für die Region Persischer Golf aufzulegen. Die Einrichtung wird Verluste in Höhe von bis zu etwa 20 Milliarden Dollar „auf rollierender Basis“ abdecken, heißt es in einer Erklärung.

Für Reedereien und Charterer, die in der Region tätig sind, sind jedoch die Versicherungskosten nicht das Hauptproblem, das den Verkehr behindert. Stattdessen sorgen sie sich um die Sicherheit von Schiffen und Besatzung und sagen, sie bräuchten eine vollständige Marineeskorte – ähnlich der Operation Prosperity Guardian, einer Koalition zum Schutz der Schifffahrt im Roten Meer – oder noch besser ein Ende der Feindseligkeiten.

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Andere US-Maßnahmen zur Dämpfung der Ölpreissteigerungen umfassen die Erlaubnis für Indien, Zugang zu russischem Öl zu erhalten, das derzeit in schwimmender Lagerhaltung in der Region gehalten wird. Washington hat auch erwogen, seine strategische Erdölreserve anzuzapfen oder sogar in die Terminmärkte einzugreifen – Beamte haben diese Ideen später wieder relativiert, während Trump inflationsbedingte Sorgen abgetan hat, obwohl die US-Benzinpreise in die Höhe schießen.

„Das ist eine vorübergehende Abweichung“, sagte er am Samstag. „Wir dachten, die Ölpreise würden steigen, was sie auch tun werden, sie werden auch wieder fallen, und zwar sehr schnell.“

Importabhängiges Asien, das stark auf den Nahen Osten angewiesen ist, spürt den unmittelbarsten Schmerz.

In Japan – das über 90 % seines Rohöls aus der Region bezieht – fordern Raffinerien die Möglichkeit, auf nationale Ölreserven zurückzugreifen. Andere, darunter China, haben den Kraftstoffexport gedrosselt, um das Angebot zu erhalten und die Inlandspreise unter Kontrolle zu halten. Südkorea erwägt laut einem Bericht der staatlichen Nachrichtenagentur Yonhap vom Sonntag unter Berufung auf Regierungsbeamte erstmals seit 30 Jahren die Wiedereinführung einer Ölpreisobergrenze.

In Nordwesteuropa stieg der Preis für Düsentreibstoff unterdessen am Donnerstag auf ein Allzeithoch von 1.528 Dollar pro Tonne – das entspricht mehr als 190 Dollar pro Barrel – laut Zahlen von General Index, die bis 2008 zurückreichen. Die Auswirkungen auf Düsentreibstoff sind besonders stark, weil etwa zwei Drittel der Importe der Europäischen Union typischerweise durch Hormuz passieren.

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Für die Analysten der ING Groep NV beträgt die Basisschätzung nun vier Wochen Unterbrechung – zwei Wochen voller Umwälzungen und zwei Wochen mit 50 %, sagte Warren Patterson, der Leiter der Rohstoffstrategie der Bank in Singapur.

„Dieses Szenario bedeutet nicht unbedingt, dass wir in diesem Zeitraum ein vollständiges Ende des Konflikts sehen“, sagte er. „Aber wenn die US- und israelischen Angriffe die Fähigkeit des Irans beeinträchtigen, Schiffe anzugreifen und eine Schließung der Straße von Hormuz durchzusetzen, könnten wir sehen, dass die Ströme beginnen, sich zu normalisieren.“

Das dramatischste Szenario der Bank ist eine dreimonatige, vollständige Unterbrechung der Öl- und Flüssigerdgasströme. Dies würde laut einer Mitteilung der Bankanalysten wahrscheinlich dazu führen, dass die Ölpreise im zweiten Quartal auf Rekordhöhen schnellen.