Macquarie setzt darauf, dass Impact Investing die asiatische Lücke beim Zugang zu Finanzdienstleistungen für die „missing middle“ schließen kann

(SeaPRwire) –   Viele weibliche Unternehmerinnen auf der ganzen Welt haben keinen Zugang zu den Finanzmitteln, die sie brauchen. Die Women Entrepreneurs Finance Initiative, eine Partnerschaft unter Dach der Weltbank, schätzt, dass 400 Millionen weibliche Unternehmerinnen Schwierigkeiten haben, Kredite zu erhalten, und dass ihre Versorgung zu einem Zusatzwert von bis zu 6 Billionen US-Dollar für die globale Wirtschaft führen könnte. 

In der gesamten Asien-Pazifik-Region zögern Banken jedoch, weiblichen Unternehmerinnen Kredite zu vergeben. Das liegt teilweise an Stereotypen, aber auch daran, dass die Kreditkriterien nicht darauf ausgelegt sind, zu erfassen, wie von Frauen geführte kleine und mittlere Unternehmen operieren. Wie Diana Tjoeng, Leiterin Asien der in Sydney ansässigen NGO Good Return, hervorhebt, fehlen weiblichen Unternehmerinnen möglicherweise offizielle Ausweisdokumente und formelle Kreditgeschichten, selbst wenn sie ihre Unternehmen seit Jahrzehnten führen.

„Die spezifische Barriere ist Kapital“, sagt Lisa George, globale Leiterin der Macquarie Group Foundation. „Ohne Zugang zu Kapital ist es sehr schwierig, soziale Mobilität und Bildungsmobilität im Leben zu erreichen.“

Anfang dieses Jahres hat die Macquarie Group Foundation eine Million australische Dollar (696.000 US-Dollar) an einen Impact-Investment-Fonds verpfändet, der von Good Return verwaltet wird und darauf hinarbeitet, den Zugang zu Finanzmitteln für von Frauen geführte Unternehmen in der Asien-Pazifik-Region zu erweitern. Die beiden Organisationen arbeiten zusammen seit 2022, als Macquarie an einem damaligen Proof-of-Concept-Garantie-Fonds teilnahm, der auf von Frauen geführte kleine und mittlere Unternehmen in Kambodscha und Indonesien abzielte. 

Der erste Impact-Investment-Fonds von Good Return wurde mit einer Million australischen Dollar geschlossen. Dieses Samenkapital, das als Kreditgarantien an lokale Finanzinstitutionen eingesetzt wurde, katalysierte Kredite in Höhe von fünf Millionen australischen Dollar (ca. 3,5 Millionen US-Dollar) an mehr als 600 kleine Unternehmen. Der Fonds zielt auf die „missing middle“ ab, mit Krediten im Bereich von etwa 1.000 bis 100.000 US-Dollar.

„Macquarie war sehr zufrieden mit den Ergebnissen des ersten Fonds“, sagt Shane Nichols, CEO von Good Return. „Ihr Team hat uns pro bono Unterstützung geleistet, um unseren neuen Fonds zu entwerfen und zu strukturieren.“

Diana Tjoeng, Leiterin Asien von Good Return, nennt das Beispiel einer weiblichen Landwirtin in Kambodscha, die dank einer Garantie des ersten Fonds von Good Return einen Kredit von etwa 8.000 US-Dollar bei einer kommerziellen Bank ohne Sicherheiten aufnehmen konnte. Das Geld ermöglichte ihr, zwei Gewächshäuser zu bauen, was zwei Kohlernte zu ihrer Reisernte hinzufügte und damit ihr Einkommen steigerte. 

Der zweite Fonds von Good Return ist als Evergreen-Vehicle strukturiert: Anstatt Kapital an Investoren an einem festen Enddatum zurückzugeben, recycelt er die Erlöse kontinuierlich in neue Kreditgarantien. Die Organisation schätzt, dass das Modell alle fünf Jahre Kredite in Höhe von 50 Millionen australischen Dollar (35 Millionen US-Dollar) für von Frauen geführte Unternehmen freisetzen könnte.

Unternehmensphilanthropie

Für Macquarie liegt die Partnerschaft mit Good Return in einer langen Tradition der Unternehmensphilanthropie. Die Macquarie Group Foundation wurde 1985 von David Clarke, dem Executive Chairman von Macquarie, gegründet. 

„Da ein Unternehmen Mitglied der Gesellschaft ist, in der es operiert, folgt daraus, dass eine seiner wichtigen Pflichten darin besteht, auf vielfältige Weise zur Verbesserung der Gesellschaft beizutragen“, sagte Clarke bei der Gründung der Stiftung. Seit ihrer Gründung hat die Stiftung insgesamt 698 Millionen australische Dollar (487 Millionen US-Dollar) an Gemeinschaftsorganisationen beigetragen.

„Unser Gründungsvorsitzender glaubte, dass ein Unternehmen die Pflicht hat, die Gemeinschaften zu unterstützen, in denen wir operieren“, sagt George. „Er glaubte das nicht nur von dem Unternehmen, sondern auch von den Einzelpersonen im Unternehmen.“ Im letzten Geschäftsjahr beteiligten sich mehr als ein Drittel der berechtigten Mitarbeiter weltweit an irgendeiner Form von Gemeinschaftsaktivität, die nach George unter anderem Aktivitäten wie das Durchführen von Interview- und Lebenslauf-Workshops für junge Australier und Flüchtlinge umfasst.  

„Der größte Nutzen, den wir aus Unternehmensphilanthropie ziehen, liegt in der Mitarbeiterbeteiligung“, fährt sie fort. „Es ist ein positiver Halo-Effekt für unsere wichtigsten Stakeholder, die Menschen, die jeden Tag durch die Türen gehen.“

Mit freundlicher Genehmigung von Macquarie

Der größte Teil der Arbeit der Stiftung findet in Macquaries Heimat Australien statt und konzentriert sich darauf, Australiern bei der Beschäftigungsfindung zu helfen. „Good Return ist wahrscheinlich die Ausnahme, nicht die Regel“, sagt George. Die Stiftung hat vor fünf Jahrzehnten Impact Investing zu ihrer Arbeit hinzugefügt, um ihren traditionellen Grantmaking-Prozess zu ergänzen; die Hoffnung ist, dass die Arbeit der Stiftung einige Erträge generiert, die in andere Projekte recycliert werden können. 

Das steht im Gegensatz zu den Ansichten in den USA, wo die Idee des Stakeholder-Kapitalismus – die Vorstellung, dass Unternehmen Wert schulden an Mitarbeiter, Kunden und Gemeinschaften, nicht nur an Aktionäre – einer politischen Gegenreaktion ausgesetzt ist. Große US-Unternehmen wie BlackRock, Meta und Bank of America haben sich leise von ihren Verpflichtungen zur Vielfalt, Gleichheit und Inklusion zurückgezogen.

George sieht jedoch in der Asien-Pazifik-Region eine andere Entwicklung: Das wachsende Wohlstand in der Region schafft eine neue Generation von Geschäftsführern, die ihre sozialen Verpflichtungen auf die Weise formalisieren wollen, wie es ihre Kollegen in Europa und Nordamerika schon lange tun.

Der Niedergang der Mikrofinanz

Die Idee, dass kleine Kreditsummen Länder aus der Armut heben könnten, war einst eine der bekanntesten Überzeugungen der internationalen Entwicklung. Vom Nobelpreisträger Muhammad Yunus und seiner Grameen Bank in Bangladesch initiiert, verbreitete sich das Modell in den 1990er und 2000er Jahren schnell in Südasien, Subsahara-Afrika und Südostasien. 

Aber die Verbreitung schwach regulierter Mikrofinanzinstitutionen führte zu einer Gegenreaktion. Mikrofinanzinstitutionen (MFIs) wurden mit hohen Schuldenlevels in Verbindung gebracht, führten aber nicht zu den Entwicklungsvorteilen, die ihre Befürworter versprochen hatten. 

„Der Mikrofinanzsektor hat eine Entwicklung durchlaufen“, sagt Nichols, „von dem Wunderkind, das wahrscheinlich auf einen Sockel gestellt wurde, den es nicht verdient hat, bis heute, wo es Teil einer breiteren Diskussion über finanzielle Inklusion ist.“ 

„Egal, ob es ein sicherer Ort zum Sparen ist, ob es ein Kredit für Bildung oder einen produktiven Einsatz ist, die Fähigkeit, Geld sicher zu überweisen – jeder braucht Zugang dazu, unabhängig von seinem Wohlstandslevel.“