MEDFORD, Ore., 18. September 2023 – Lithia & Driveway (NYSE: LAD, „Lithia“) gab heute bekannt, dass das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit Pinewood Technologies eingehen und die britischen Kfz- und Flottenmanagement-Sparten von Pendragon plc („Pendragon“) übernehmen möchte, der drittgrößten britischen Automobilhandelsgruppe. Diese Übernahme wird Lithias Präsenz auf dem britischen Markt abrunden und soll voraussichtlich einen Jahresumsatz von über 4,5 Milliarden USD generieren.
Investition in Innovation
- Im Rahmen der Vereinbarung wird das laufende Pendragon-Geschäft, bestehend aus der Pinewood-DMS-Plattform, unter dem Namen Pinewood Technologies plc („Pinewood Technologies“) an der Londoner Börse notiert bleiben und zu einem reinen Software-as-a-Service-Unternehmen (SaaS) mit seinem profitablen Pinewood-Händlerverwaltungssystem werden
- Die Niederlassungen von Lithia in Großbritannien werden ihre digitalen Fähigkeiten ausbauen, indem sie die Pinewood-Technologieplattform an allen Standorten einführen
- Darüber hinaus werden Lithia und Pinewood Technologies durch ein Joint Venture gemeinsam Automobiltechnologielösungen entwickeln, um das Marktpotenzial in Nordamerika zu erschließen
- Schließlich wird Lithia bei Abschluss der Transaktion einen Anteil von 16,7 % an dem verbleibenden Pinewood-Geschäft übernehmen
Diversifizierung
- Der Erwerb von Pendragon Vehicle Management („PVM“) fügt Lithia sofort ein hochprofitables Flottenmanagement-Dienstleistungsgeschäft hinzu
- Dieses Business-to-Business-Flottenmanagementmodell wird den Grundstein für ein globales Wachstum in dieser Ergänzung legen
- Das erfahrene Führungsteam von PVM wird das Geschäft mit Fokus auf Wachstum weiterführen
Expansion
- Die Transaktion unterstreicht Lithias Pläne, weiter in die sich entwickelnde britische Automobilindustrie zu investieren und Kunden Omnichannel- und E-Commerce-Optionen zu bieten, damit sie einkaufen können, wann, wo und wie sie möchten
- Die britischen Kfz- und Fahrzeugmanagement-Sparten von Pendragon ergänzen sich hervorragend mit Lithias bestehender Präsenz in Großbritannien mit Jardine Motors Group („JMG“) nach der Investition im März 2023; bieten eine neue Ergänzung mit PVM; und erweitern unsere Marken- und geografische Präsenz und stärken gleichzeitig unsere bestehenden OEM-Beziehungen
- Nach Abschluss wird das kombinierte Unternehmen Neil Williamson, dem britischen Präsidenten von Lithia, unterstellt sein, der seit der Investition in JMG im März 2023 eine schnelle und reibungslose Integration geleitet hat, sowie den Erwerb von zwei BMW-Niederlassungen in Maidstone und Tunbridge Wells im August 2023
Bryan DeBoer, Präsident und CEO von Lithia & Driveway, sagte:
„Die strategische Partnerschaft mit Pinewood Technologies und der Erwerb von Pendragons britischen Kfz- und Fahrzeugmanagement-Sparten ist ein riesiger Schritt bei der Umsetzung unserer langfristigen Wachstumsstrategie. Wir sind begeistert vom großen Potenzial des Pinewood-Angebots und stellen uns eine strategische Partnerschaft vor, um dieses SaaS-Geschäft weltweit weiter auszubauen. Darüber hinaus bietet der geplante Erwerb eine hochsynergistische Wachstumschance mit unserer bestehenden Präsenz in Großbritannien mit Jardine Motors Group; bietet eine neue Ergänzung mit PVM; und erweitert unsere Marken- und geografische Präsenz und dient gleichzeitig der weiteren Stärkung unserer bestehenden OEM-Beziehungen. Diese transformative Transaktion liefert wichtige strategische Komponenten für LAD, um das zuvor genannte Ziel von 2,00 USD EPS für jede 1 Milliarde USD Umsatz in der Zukunft zu erreichen.“
Bill Berman, Vorstandsvorsitzender von Pendragon PLC, fügte hinzu:
„Pendragon hat eines der führenden Automobilhandelsunternehmen des Vereinigten Königreichs aufgebaut, das auf einem marktführenden Händlerverwaltungssystem, der Qualität unserer Mitarbeiter, langjährigen Beziehungen zu OEMs und hervorragender Kundenbetreuung basiert. Der Vorstand von Pendragon ist der Ansicht, dass Lithia perfekt positioniert ist, um auf diesem Fortschritt aufzubauen. Der Start von Pinewood als eigenständiges Unternehmen ist eine einzigartige und aufregende Möglichkeit, ein erstklassiges Produkt für Kunden zu schaffen, das wir weltweit vermarkten und erhebliches Wertschöpfungspotenzial für unsere Aktionäre generieren können. In Lithia haben wir den perfekten Partner, um Pinewoods Vorstoß auf den enorm attraktiven nordamerikanischen DMS-Markt zu beschleunigen.“
Die Barkompensation für die strategische Partnerschaft mit Pinewood Technologies und den Erwerb der britischen Kfz- und Flottenmanagementsparte von Pendragon beträgt etwa 350 Millionen USD (280 Millionen GBP). Nach Abschluss hätte Lithia geschätzte jährliche Einnahmen von über 38 Milliarden USD. Für die Akquisition ist eine Finanzierung mit bestehenden Bilanzmitteln geplant. Goldman Sachs & Co. LLC fungiert bei der Transaktion als exklusiver Finanzberater und Latham & Watkins LLP als Rechtsberater für Lithia.
Über Lithia & Driveway (LAD)
Lithia & Driveway (NYSE: LAD) ist einer der weltweit größten Automobilhändler und bietet ein breites Spektrum an Produkten und Dienstleistungen über den gesamten Fahrzeuglebenszyklus hinweg. Bequeme und unkomplizierte Erlebnisse werden durch unser umfassendes Netzwerk aus stationären Standorten, E-Commerce-Plattformen, Captive-Finanzierungslösungen und anderen synergetischen Ergänzungen geboten. Wir liefern ein konsistentes, risikoarmes und profitables Wachstum in einer massiven und unaufgeforderten Branche. Unser stark diversifiziertes und wettbewerbsdifferenziertes Design bietet uns die Flexibilität und Skalierbarkeit, unsere Vision zu verwirklichen, individuelle Transportlösungen zu modernisieren, wann, wo und wie auch immer die Verbraucher es wünschen.