Die Begeisterung der Investoren für künstliche Intelligenz (KI)-bezogene Aktien bleibt stark, da Microsoft (NASDAQ: MSFT) heute nach robusten, durch KI getriebenen Ergebnissen einen Aufschwung erlebte und Branchenführer Nvidia (NASDAQ: NVDA) mit einem beeindruckenden Jahresgewinn von fast 185% prahlt. Obwohl Nvidia, bekannt für seine fortgeschrittene Computing-Plattform und Grafikprozessoren (GPUs), weiterhin eine dominante Kraft beim Aufbau von KI-Systemen ist, gibt es für diejenigen, die nach Möglichkeiten in diesem Bereich suchen, attraktive Alternativen. Eine solche vielversprechende KI-Aktie ist Micron (NASDAQ: MU), gut positioniert, um die zunehmende Einführung und Bereitstellung von KI-Lösungen zu nutzen.
Trotz erheblicher Herausforderungen im Bereich Lagerbestände und Preise hat sich die Micron-Aktie in diesem Jahr bisher um über 34% erholt. Blickt man in die Zukunft, sieht zumindest ein Wall-Street-Analyst den Halbleiterwert innerhalb der nächsten 12 Monate auf 100 US-Dollar steigen, was das höchste Kursziel auf der Straße ist. Betrachten wir die Gründe für diesen bullishen Ausblick.
Raum für eine Wiederbeschleunigung im Jahr 2024
Micron bedient in erster Linie die Märkte für Halbleiterspeicher und -speicherung und beliefert verschiedene Branchen wie Industrie, Automobil und Verbraucher (z.B. Smartphones und PCs). Darüber hinaus sind Speicher- und Speicherlösungen entscheidende Komponenten für transformative Technologien wie KI und 5G-Anwendungen.
Das Geschäftsjahr 2023 brachte für Micron enorme Herausforderungen mit sich, gekennzeichnet durch ein Überangebot an Speicher- und Speicherbeständen in den Händen der Vertriebspartner, sinkende Verkaufspreise und eine schwache Nachfrage auf dem Endmarkt. Dennoch hob das Unternehmen während des Q4-Konferenzgesprächs positive Verschiebungen im Umfeld hervor. Micron betonte, dass die Lagerbestände der Kunden für Speicher und Speicherung in den Bereichen PC und Smartphone auf ein normales Niveau zurückgekehrt sind, wobei ähnliche Trends auch bei den Automobil-Kunden zu beobachten sind. Diese Entwicklungen werden voraussichtlich zu einer Erholung des Volumens für Micron im Geschäftsjahr 2024 führen. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Zuversicht zum Ausdruck gebracht, dass die Preise ihren Tiefpunkt erreicht haben. Mit der Wiederaufnahme der Nachfrage ist Micron gut positioniert, um von einem verbesserten Preisumfeld zu profitieren.
Der CEO von Micron, Sanjay Mehrotra, erwartet für 2024 ein Wachstum, das sich wieder beschleunigt, trotz makroökonomischer Herausforderungen. Mehrotra äußerte sich dahingehend, dass trotz anhaltender makroökonomischer Bedenken mit starken Jahreszuwächsen bei der Bitnachfrage für sowohl DRAM als auch NAND im Jahr 2024 zu rechnen ist. Dieser Aufschwung wird durch die Belebung der Nachfrage auf dem Endmarkt, die Stabilisierung der Lagerbestände der Kunden, die Ausweitung des Inhalts über Produktlinien hinweg und das anhaltende Wachstum bei KI angetrieben. Er betonte weiter, dass das Angebot dem Branchenwachstum bei der Nachfrage im Kalenderjahr 2024 hinterherhinken und so zusätzlichen Auftrieb für die Dynamik liefern dürfte.
KI bietet vielversprechende Wachstumschancen
Micron merkte an, dass sich auch die Lagerbestände der Datenzentrumskunden verbessern und sich voraussichtlich Anfang 2024 normalisieren werden. Folglich erwartet das Unternehmen, dass die Nachfrage weiter zunimmt, was sich positiv auf die Preise auswirken wird. Darüber hinaus beobachtete das Management von Micron eine robuste Nachfrage nach KI-Servern, da die Kunden ihre Budgets von herkömmlichen Servern auf das höherpreisige Segment der KI-Server umgeschichtet haben. Angesichts der steigenden Nachfrage sieht Micron eine Beschleunigung des Gesamtwachstums der Servereinheiten für das Kalenderjahr 2024 voraus.
Das Unternehmen hat auch angedeutet, dass die Einnahmen aus dem Rechenzentrum ihren Tiefpunkt erreicht haben und im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 wieder Wachstum aufnehmen werden. Darüber hinaus äußert Micron eine positive Sicht auf die Fortsetzung seiner starken Leistung bei den Einnahmen aus dem Rechenzentrum und erwartet, dass diese Dynamik sowohl 2024 als auch 2025 anhalten wird. Micron verbessert auch sein Portfolio an Lösungen, um von KI-getriebenen Möglichkeiten zu profitieren, wobei der HBM3E-Produktstart die Hochlaufphase Anfang 2024 durchlaufen soll. Darüber hinaus sieht das Unternehmen im Geschäftsjahr 2024 erhebliche Umsatzgenerierung durch HBM3E.
Neben dem Rechenzentrum erwartet Micron für das Kalenderjahr 2024 ein Wachstum des PC-Volumens im mittleren einstelligen Prozentbereich. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass KI-fähige PCs das Inhaltswachstum ankurbeln und den Erneuerungszyklus in den kommenden zwei Jahren verstärken werden. Ähnlich wie bei PCs rechnet Micron damit, dass KI den Upgrade-Zyklus für Mobiltelefone beschleunigen und die Nachfrage nach seinen Produkten erhöhen wird.
Insgesamt sieht das Unternehmen beschleunigte KI-getriebene Möglichkeiten für Speicher und Speicherung in mehreren Marktsegmenten voraus. Darüber hinaus versprechen sich die Verbesserungen bei Angebot und Nachfrage in der Branche langfristiges Wachstum.
Fazit
Micron dürfte von wieder anziehenden Volumina und verbesserten Preisen profitieren. Darüber hinaus positionieren KI-getriebene Möglichkeiten im Rechenzentrum, bei PCs, Smartphones und in der Industrie das Unternehmen für zukünftiges Wachstum. Die Nachfrage aus den Endmärkten Automobil und Industrie soll auch künftig für stabile Umsätze und Rentabilität bei Micron sorgen.
Während die Mehrheit der Wall-Street-Analysten eine bullishe Sicht auf MU hat, bleiben einige vorsichtig. Von den 26 Analysten, die Micron beobachten, empfehlen 18 ein „Strong Buy“, zwei ein „Moderate Buy“, fünf raten zu einem „Hold“ und einer vertritt ein „Strong Sell“.
Mit dem höchsten Kursziel der Straße für die Micron-Aktie bei 100 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von 50% für die Aktien bedeutet, liegt das durchschnittliche Kursziel bei 79,94 US-Dollar und damit 20% über dem aktuellen Niveau.