Warner Bros. erwägt erneute Aufnahme von Verkaufsverhandlungen mit Paramount

(SeaPRwire) –   Warner Bros Inc. erwägt die Wiederaufnahme von Verkaufsgesprächen mit dem Konkurrenten Paramount Skydance Corp. aus Hollywood, nachdem es das jüngste überarbeitete Angebot des feindseligen Übernehmers erhalten hat, sagten Personen mit Kenntnis der Angelegenheit.

Mitglieder des Warner Bros.-Vorstands diskutieren, ob Paramount einen Weg zu einem besseren Deal bieten könnte, sagten Personen, die mit den Überlegungen des Vorstands vertraut sind – ein Schritt, der einen zweiten Bieterkrieg mit Inc. auslösen könnte. Der Vorstand hat noch nicht entschieden, wie er reagieren soll, und hat immer noch eine bindende Vereinbarung mit Netflix, sagten die Personen, die darum gebeten haben, nicht identifiziert zu werden, da sie über nichtöffentliche Informationen sprechen.

Paramount hat letzte Woche überarbeitete Bedingungen vorgelegt, die mehrere Bedenken adressieren. Das Unternehmen wird eine Gebühr von 2,8 Milliarden Dollar decken, die an Netflix geschuldet ist, falls Warner Bros. ihre Vereinbarung kündigt, und bietet eine Unterstützung bei der Umschuldung von Warner Bros. an. Paramount hat zudem erklärt, dass es die Aktionäre von Warner Bros. entschädigen wird, falls der Deal nicht bis zum 31. Dezember abgeschlossen wird – dies unterstreicht sein Vertrauen, dass der Deal schnell von den Behörden genehmigt wird.

Warner Bros. hat immer noch einige Bedenken bezüglich Paramoun’ts Angebot, von denen viele in früheren Erklärungen skizziert wurden, aber dies ist das erste Mal, dass der Vorstand in Betracht zieht, dass Paramoun’ts Angebot zu einem besseren Deal führen oder Netflix dazu bringen könnte, sein Gebot zu erhöhen. Das Unternehmen steht zudem unter Druck von Aktionären, sich mindestens mit Paramount auseinanderzusetzen.

Warner Bros. hat zugestimmt, sein namensgleiches Studio und das Streaming-Geschäft Max an Netflix zu verkaufen – im Rahmen eines Deals von 27,75 Dollar pro Aktie.

Warner Bros. hat eifrig daran gearbeitet, eine Aktionärsabstimmung über seine Vereinbarung mit Netflix abzuhalten, während Paramount – der Eigentümer von CBS und MTV – sich direkt an die Aktionäre von Warner Bros. über ein Tenderangebot von 30 Dollar pro Aktie wendet und bei den Behörden lobbyiert, um seinen Deal zu genehmigen.

Sowohl Paramount als auch der Streaming-Marktführer Netflix haben angezeigt, bereit zu sein, ihre Gebote zu erhöhen, um einen Deal für Warner Bros. – eines der größten US-Medienunternehmen – zu sichern. Paramoun’ts Chief Executive Officer David Ellison hat erklärt, dass das aktuelle Angebot nicht sein letztes und endgültiges Gebot ist, während die Führung von Netflix den Aktionären gesagt hat, dass sie ebenfalls höher gehen könnte.

Beide Unternehmen sind vorsichtig, zu viel auszugeben. Die Aktien von Netflix sind seit ihrem Höchststand im Juni um mehr als 40% gefallen, da Investoren sich über den Warner Bros.-Deal Sorgen gemacht haben.

Chris Marangi, Co-Chief Investment Officer bei Gabelli Funds, sagte, dass er zwar ein bisschen enttäuscht sei, dass Paramount seinen Angebotspreis diese Woche nicht erhöht hat, aber die jüngsten Änderungen der Bedingungen darauf hinweisen, dass das Unternehmen „Wege findet, kreativ bei der Strukturierung eines Deals zu sein“.

„Wie der Warner Bros.-Vorstand möchte ich ein verbessertes Angebot sehen“, sagte Marangi, dessen Unternehmen Aktien von Warner Bros. besitzt.

Falls Warner Bros. beschließt, sich erneut mit Paramount auseinanderzusetzen, muss es Netflix zuerst benachrichtigen. Warner Bros. würde dann versuchen, Paramount dazu zu bringen, sein Angebot über 30 Dollar pro Aktie hinaus zu erhöhen. Falls Warner Bros. feststellt, dass Paramoun’ts neues Angebot überlegen ist, hätte Netflix das Recht, es zu matchen.

Paramount hat die Auktion von Warner Bros. im vergangenen Jahr mit einem unaufgeforderten Angebot ausgelöst. Das Unternehmen hat den Preis mehrmals erhöht, bevor es letztendlich an Netflix verlor. Die Führung von Paramount hat darauf bestanden, dass sein Deal besser ist, und hat die letzten paar Monate damit verbracht, Behörden und Aktionäre zu überzeugen.

Eine Reihe von Warner Bros. , darunter Pentwater Capital Management und Ancora Holdings Group, haben öffentlich ihre Überzeugung zum Ausdruck gebracht, dass der Vorstand sich mit Paramount auseinandersetzen sollte. Aber bei der letzten Zählung wurden nur 42,3 Millionen Aktien an Paramount tendered – weniger als 2% der ausstehenden Aktien.