(SeaPRwire) – Die Futures auf Technologiewerte stiegen heute Morgen an – die Kontrakte für den 100 stiegen vor der Eröffnung in New York um 0,22 % –, nachdem eine Handvoll Technologieunternehmen angekündigt hatte, ihre Investitionsausgaben für KI zu erhöhen, was eine riesige Geldwelle verspricht, die groß genug ist, um das US-BIP-Wachstum zu beeinflussen. Die Futures auf den S&P 500 stiegen heute Morgen ebenfalls um 0,19 %.
Die einzige schlechte Nachricht? Einige Analysten beginnen zu warnen, dass sich das Tempo des Capex-Wachstums in diesem und im nächsten Jahr verlangsamen wird.
Die Aktien von und stiegen im nächtlichen Handel. Meta stieg um 7,85 % und Tesla um 3,29 %. hingegen fielen sie über Nacht um 6,53 %.
Alle drei Aktien wurden durch ihre Gewinnmitteilungen angetrieben, bei denen jedes Unternehmen versprach, weiterhin in KI zu investieren:
- Meta sagte, seine Investitionsausgaben für KI würden sich auf 40 bis 45 Milliarden US-Dollar belaufen, fast doppelt so viel wie im letzten Jahr.
- Microsoft gab an, in der ersten Hälfte seines Geschäftsjahres 72,4 Milliarden US-Dollar ausgegeben zu haben, und die Investitionsausgaben im letzten Quartal waren höher als im Vorquartal, aber das Wachstum in seiner Azure-Cloud-Einheit verlangsamte sich – daher der Einbruch der Aktie.
- Tesla sagte, es würde seine Investitionsausgaben im Jahr 2026 verdoppeln, da es sich von der Produktion von Elektroautos hin zu KI und Robotern wendet. Das Unternehmen kündigte außerdem an, 2 Milliarden US-Dollar in Elon Musks xAI-Unternehmen zu investieren, das den Grok-Chatbot entwickelt.
- In Südkorea kündigte Samsung ebenfalls an, seine KI-Investitionsausgaben zu erhöhen. „Die KI-bezogene Nachfrage [bei Samsung] wird wahrscheinlich weiter steigen, und die Investitionsausgaben für Speicher werden voraussichtlich erheblich steigen“, so die Zusammenfassung des Anrufs durch die Jefferies-Analysten Masahiro Nakanomyo und Hisako Furusumi. „Die Investitionsausgaben im Jahr 2026 werden sich auf … die zukünftige Geschäftsexpansion konzentrieren.“ Der Speicherchiphersteller SK Hynix wird dasselbe tun, sagten sie.
- Und OpenAI erhält neue Investitionen von und Microsoft sowie anderen als Teil einer Finanzierungsrunde über 100 Milliarden US-Dollar, so die Financial Times. Ein Großteil dieses Geldes wird für KI-Rechenzentren ausgegeben.
- Die S&P 500-Futures lagen heute Morgen bei 0,22 %. Die letzte Sitzung schloss flach bei 6.978,03, nachdem sie kurzzeitig über 7.000 gestiegen war, ein neues Rekordhoch.
- Der STOXX Europe 600 lag im frühen Handel bei 0,26 %.
- Der britische FTSE 100 lag im frühen Handel bei 0,38 %.
- Der japanische Nikkei 225 war flach.
- Der chinesische CSI 300 lag bei 0,76 %.
- Der südkoreanische KOSPI lag bei 0,98 %.
- Der indische NIFTY 50 lag bei 0,3 %.
- Bitcoin fiel auf 87,9.000 US-Dollar.
Es ist klar, dass Technologiewerte – und die von Unternehmen, die sie mit Immobilien, Teilen und Strom für ihre Rechenzentren versorgen – in diesem Jahr von den KI-Investitionsausgaben angetrieben werden.
Wie groß wird diese kommende Geldwelle sein?
Hier ist eine Auswahl von Schätzungen verschiedener Wall-Street-Analysten:
Goldman Sachs prognostiziert, dass die KI-Investitionsausgaben 539 Milliarden US-Dollar erreichen werden, ein Anstieg von 36 % gegenüber 398 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Bis 2027 werden sie auf 629 Milliarden US-Dollar ansteigen, so die Bank, aber diese Wachstumsrate würde nur 17 % betragen.
Analyst Ben Snider und seine Kollegen warnen, dass sich die Wachstumsrate der KI-Investitionsausgaben verlangsamen wird.
„Obwohl die Wahrscheinlichkeit gut ist, dass einige der größten Unternehmen von heute Erfolg haben werden, deuten die Größenordnungen der aktuellen Ausgaben und Marktkapitalisierungen sowie der zunehmende Wettbewerb innerhalb der Gruppe auf eine abnehmende Wahrscheinlichkeit hin, dass alle heutigen Marktführer genügend langfristige Gewinne erzielen, um die heutigen Investoren ausreichend zu belohnen“, rieten sie ihren Kunden Anfang dieses Monats.
Morgan Stanley schätzt, dass die KI/Cloud-Investitionsausgaben in diesem Jahr 641 Milliarden US-Dollar betragen werden, ein Anstieg von 36 %, gefolgt von 739 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr, ein Anstieg von 15 %. „Wichtig ist, dass wir die Prognose von TSMC für die Investitionsausgaben im GJ26 von rund 54 Milliarden US-Dollar (+32 % gegenüber dem Vorjahr) als guten Frühindikator für die allgemeine Nachfrage der Branche hervorheben, da sie eng mit allen Hyperscalern sprechen und das erste Kapitalrisiko in der Branche eingehen“, schrieb Analyst Vivek Arya in einer Mitteilung, die von eingesehen wurde.
UBS erwartet ein Wachstum von 34 % bei den KI-Investitionsausgaben. „Der Konsens deutet auf eine starke Verlangsamung hin (+34 % im Jahr 2026E gegenüber +70 % LTM), aber ihre Investitionsausgaben haben sich durchweg nach oben entwickelt und die Konsens-Investitionsausgaben von vor einem Jahr um 50 Prozentpunkte über die [letzten 12 Monate] übertroffen. Die Umsätze von TSMC deuten ebenfalls darauf hin, dass die Investitionsausgaben der Hyperscaler im Jahr 2026E um +49 % gegenüber dem Vorjahr wachsen könnten. Unsere Analysten erwarten höhere Investitionsausgaben für META, MSFT und AMZN. Es ist ein KI-Wettrüsten.“ Ohsung Kwon und sein Kollege sagten kürzlich in einer Research-Notiz.
Gegenüber dem US-BIP schätzt, dass die Ausgaben so massiv sind, dass sie das US-BIP ankurbeln werden, teilweise aufgrund der Nachwirkungen für die Bauunternehmer und Energieversorger, die für die Bedienung all der gebauten Rechenzentren benötigt werden. „Während die Ausgaben für den Bau von Rechenzentren „nur“ um 18 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, schätzen wir, dass dies zu rund 175 Milliarden US-Dollar an zusätzlichen Ausgaben geführt hat – das entspricht etwa 0,6 % des BIP“, sagten Nancy Lazar und ihr Team.
Hier ist ein Überblick über die Märkte vor der Eröffnung in New York heute Morgen:
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