Der unerwartetste Sieger des KI-Booms? Caterpillar

(SeaPRwire) –   Wurde 1925 gegründet. Aber es erlebt seinen Höhepunkt im Zeitalter der KI. 

Die Aktien des Unternehmens haben in den letzten Wochen auf Rekordwerte gestiegen, was seine Marktkapitalisierung stark erhöht hat – von 270 Milliarden US-Dollar Ende 2025 auf etwa 347 Milliarden US-Dollar bis zum 10. Februar. Die Aktie, die sich in den letzten 12 Monaten fast verdoppelt hat und einen Allzeithochwert von 742 US-Dollar erreicht hat, hat Techriesen wie (plus 20%) und (plus etwa 1%) bei weitem übertroffen. Und die Anleger setzen darauf, dass Caterpillars zunehmender Engagement in Datencentern, Energieinfrastruktur und KI-verwandter Nachfrage noch nicht ihren Höhepunkt erreicht hat. Tatsächlich war Caterpillar in den letzten 12 Monaten der beste Wert im Dow.

Während Caterpillar für seine hellgelben Baustellenfahrzeuge bekannt ist, hat es sein Geschäftsspektrum stark erweitert und umfasst nun auch Energie- und Leistungssysteme sowie Ressourcen- und Bergbaugeräte. Caterpillar-CEO Joseph Creed trat erstmals 1997 in das Unternehmen ein und hat verschiedene Positionen innegehabt, darunter als Finanzvorstand für den Energie- und Transportsektor und als Interims-Finanzvorstand. Creed wurde 2023 zum Geschäftsführer von Caterpillar ernannt und übernahm am 1. Mai 2025 die Position des CEO.

Die Unternehmensstrategie „zentriert sich um drei Säulen für profitables Wachstum: Kommerzieller Exzellenz, Führung in fortschrittlicher Technologie und Transformation unserer Arbeitsweise – alles auf der Grundlage anhaltender betrieblicher Exzellenz aufgebaut“, sagte Creed in der Gewinnkonferenz am 29. Januar.

Caterpillar ( in der 500) hat vierteljährliche und Jahresergebnisse vorgelegt, die die Erwartungen an Wall Street übertroffen haben. Die Jahressales und -einnahmen erreichten einen Rekordwert von 67,6 Milliarden US-Dollar, der höchste in der Unternehmensgeschichte, getrieben von einer soliden Nachfrage in seinen Bau-, Ressourcen- und Energiesegmenten. Die bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) beliefen sich für das Jahr auf insgesamt 19,06 US-Dollar, während der bereinigte EPS im vierten Quartal bei etwa 5,16 US-Dollar lag, über den Prognosen der Analysten in der Mitte des 4-US-Dollar-Bereichs.

Das Unternehmen hat auch eine Rekordauftragsüberschuss von 51 Milliarden US-Dollar gemeldet, was gegenüber dem Vorjahr um etwa 70% gestiegen ist und auf eine starke Nachfragesicht für das Jahr 2026 hinweist. Die gesamten Jahressales stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 4%, und Caterpillar generierte ein solides freies Cashflow, das seine Bilanz weiter stärkte.

„Die Caterpillar-Aktien sind im vergangenen Jahr dramatisch gestiegen, während die Anleger das Engagement des Unternehmens in der aufkeimenden Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz in Betracht ziehen“, schrieb Morningstar-Aktienanalyst George Maglares in einer kürzlich veröffentlichten Notiz.

Anstatt selbst KI-Technologie zu entwickeln, liefert Caterpillar kritische Ausrüstung, die zur Stromversorgung und Unterstützung von KI-gesteuerter Infrastruktur benötigt wird. Das Unternehmen bietet Turbinen für die primäre Stromversorgung vor Ort in Datencentern, Notstromaggregate und integrierte Mikrogittersysteme, die traditionelle Energiequellen mit erneuerbaren Energien und Batteriespeichern kombinieren können, .

Maglares stellte fest, dass sowohl der Bau- als auch der Ressourcenindustrie-Segment von Caterpillar Anzeichen einer zyklischen Erholung zeigen. Das Unternehmen beendete das Jahr mit einem zweistelligen Wachstum in allen wichtigen Segmenten, was auf eine solide Dynamik für das Jahr 2026 hinweist. Das Management hat für das laufende Jahr ein Umsatzwachstum in der Mitte der einstelligen Prozentzahl von etwa 5% bis 7% prognostiziert, eine Prognose, die Morningstar angesichts der aktuellen Nachfragetrends als möglicherweise konservativ einstuft.

Die Infrastrukturausgaben in Nordamerika bleiben ein wichtiger Treiber, insbesondere da die öffentlichen Projekte und die privaten Investitionen in Energie- und digitale Infrastruktur weiter expandieren, sagte er. In Anbetracht dieser Trends hat Morningstar kürzlich seine Fair-Value-Schätzung für Caterpillar-Aktien in den unteren 600-US-Dollar-Bereich angehoben, wobei es verbesserte Prognosen und eine stärkere Endnutzernachfrage als Grund nannte.

Das sich entwickelnde Umsatzmix des Unternehmens unterstreicht auch seine Verschiebung hin zu Energie- und Leistungslösungen. Im Jahr 2024 erwirtschaftete Caterpillars Energie- und Transportsegment einen Jahresumsatz von etwa 28,8 Milliarden US-Dollar und übertraf damit erstmals den von seinem traditionellen Baugewerbeberuf gemeldeten Umsatz von 25,5 Milliarden US-Dollar, . Diese Veränderung unterstreicht die zunehmende Wichtigkeit der Stromerzeugung und Energiesysteme in Caterpillars Portfolio.

Caterpillar, das im vergangenen Jahr seinen 100. Geburtstag feierte, ist grundsätzlich immer noch ein zyklisches Unternehmen, das mit der Weltwirtschaft steigt und fällt. Aber vorerst könnte Caterpillar der überraschendste Gewinner eines Aufschwungs sein, der nicht in absehbarer Zeit nachzulassen scheint.