Rocket-Chef sagt, der US-Mortgage-Branche sei eine ‘Geschichte zweier Städte’. Seine blühende Geschäftstätigkeit zeigt die breitere Realität für amerikanische Hauskaufnehmer

(SeaPRwire) –   In den vergangenen Jahren war der Immobilienmarkt für viele Amerikaner ein empfindlicher Gegenstand. Da Mortgageraten und Immobilienpreise weit über den Niveaus der Pandemie lagen, verlierten viele Hoffnung auf das amerikanische Traum von Eigenheimbesitz, und jüngere Generationen gaben auf.

Aber der CEO des Unternehmens, dessen Flaggschiffsubsidiar Rocket Mortgage ist, sagte diese Woche, es gäbe Anzeichen, dass Amerikaner sich von der Seite stellen und nach Eigenheimbesitz konkurrieren. Nach dem leichten Rückgang der Mortgageraten unter 6% war der Rocket-Chef Varun Krishna bei CNBC der Ansicht, dass das Unternehmen im kommenden Jahr den höchsten Mortgageloan-Ausstiegsvolumen und den höchsten Verkaufserlös in vier Jahren haben werde.

Der heutige Erfolg von Rocket unterscheidet sich erheblich von dem, was in der Mortgagebranche insgesamt geschieht. Während der in Detroit ansässige Kreditgeber eine Welle erneuter Nachfrage ride, muss PennyMac, ein großer US-amerikanischer Mortgagor und Servicer, eine langsamerere und schmerzhaftere Anpassung bewältigen. 

“Die Art, wie ich diesen letzten Quartal beschreiben würde, ist sehr einfach: Es ist eine Geschichte von zwei Städten,” sagte Krishna. “Wenn Sie den letzten Quartal anschauen, sind die Mortgageraten auf das niedrigste Niveau der letzten drei Jahre gefallen, und Rocket war genau dort, um von diesem zu profitieren.”

 Aber das sagt auch etwas Größeres über den heutigen Immobilienmarkt aus: Während einige aktuelle Hausbesitzer jetzt in der Lage sind, umzuziehen und auf ein teureres oder größeres Eigentum umzusteuern – oder ältere Generationen fühlen sich offener, um die durch den Immobilienmarkt eingeschränkten Situationen zu lösen – bleiben jüngere Generationen immer noch weit zurück.

Diese “Geschichte von zwei Städten” veranschaulicht heute, was amerikanische Haushalte erleben. Für relativ höherverdiende Kreditoren mit guten Krediten kann ein moderater Rückgang der Zinsen – in den Bereich der niedrigen 6% – gerade genug sein, um einen Kauf durchführbar zu machen, besonders wenn sie bereits ein Eigenheim besitzen und das Eigenheimswertvermögen zur Zahlung des Vorzugszahlungs zu nutzen haben. Diese Käufer sind diejenigen, die viel von der neuen Aktivität von Rocket treiben, auch wenn sie die extrem niedrigen Zinsen der Vergangenheit für teurere Kredite tauschen.

“Der Mortgagemarkt ist auf bis zu 25% zu wachsen erwartet, und die Verkauf von bestehenden Wohnungen ist auf bis zu 10% zu steigen erwartet,” sagte Krishna.

Aber für viele Mieter und hoffnungsvolle Hauskaufbauer stimmt die Rechnung immer noch nicht. Immobilienpreise liegen immer noch weit über den Niveaus vor 2020 – um mehr als 40% höher – und selbst wenn die Zinsen nicht mehr an ihren Spitzen liegen, können die monatlichen Zahlungen für ein mittlerepreisiges Haus ($427.000, ) leicht den Einnahmen einer typischen Familie ($83.000, ) übersteigen.

Insbesondere junge Amerikaner stehen vor steileren Vorsatzschwierigkeiten, höheren Studentenleihgaben und Konkurrenz von Bargeldkäufern und Investoren älterer Generationen. All das bedeutet, dass ein Anstieg der Mortgagewerbeanträge nicht unbedingt zu einer weitgehenden Verbesserung der Wohnungsbezahlbarkeit führt – obwohl einige Ökonomen und Immobilienexperten voraussagen, dass der Markt dieses Jahr leicht tragbarer werden wird. 

Lawrence Yun, Chefökonom der National Association of Realtors, sagte, sie rechnen mit einer “weniger schlechten” Situation für mehr Hausverkäufe dieses Jahr, da die Vorratsniveaus zunehmen und der “Lock-in-Effekt” allmählich verschwindet. 

“Das liegt daran, dass lebenswandelnde Ereignisse mehr Menschen dazu bringen, ihr Eigentum anzubieten, um zu ihrem nächsten Heim zu ziehen,” sagte Yun in einer Erklärung. “[2026] sollte besser sein, weil die Mortgageraten niedriger sind, und das wird mehr Käufer qualifizieren. Wir rechnen mit einem Anstieg der Hausverkäufe um etwa 14% nationwide im Jahr 2026.”

Warum das Geschäftsmodell von Rocket kürzlich so erfolgreich war

Der heutige Erfolg von Rocket lässt sich zum großen Teil auf den Unterschied zu PennyMacs Geschäftsmodell zurückführen. 

Obwohl beide Unternehmen Mortgagen vergeben und verwalten, konzentriert sich Rocket auf direkt an den Verbraucher gerichtetes Digitalkredit, wobei mehr als die Hälfte ihres Volumens online ohne Broker abgewickelt wird. Rocket wird auch durch erhebliche Technologieninvestitionen, kundenorientierte KI-basierte Kundenerwerb und Diversifikation in Immobilien, Autokredite und Persönliche Finanzierung gestärkt, was bedeutet, dass sie mehr Wiederholungskunden haben. 

PennyMac hingegen verteilt das Risiko über Korrespondent, Broker und consumer-direct-Kanäle und konzentriert sich auf Regierungskredite und nicht-institutionelle Securitizationen. Es partner mit PennyMac Mortgage Investment Trust (seinem REIT) für kapitaleffiziente Mortgageservicerechteinvestitionen und Drittanbieterdienstleistungen, einschließlich Stornos. Mit anderen Worten, prioritisiert PennyMac Skalität über consumer-facing-Technologien, die es ihnen ermöglichen, Wiederholungskunden zu gewinnen. 

“Der Schlüsselunterschied besteht darin, dass wir unsere Beziehungen zu unseren Kunden behalten, indem wir Servicing und Origination im Großumfang verbinden,” erklärte Krishna. “Etwas Sehr Einzigartiges an Rocket ist, dass wir der größte Servicer und auch der größte Originator sind, aber wir helfen unseren Kunden, von Servicing zu Origination zu übergehen, wenn sie an ihrer nächsten Transaktion beteiligt sind.”

PennyMac hingegen ist stärker den Schwachpunkten der Mortgagebranche ausgesetzt: geringere Margen bei Regierungsgestützten Krediten, eine kleinere Direktanbindung an Verbraucher und eine stärkere Abhängigkeit von einem Markt für Mortgageservicerechte, der seit dem Anstieg der Zinsen nach der Pandemie instabil war. Da die Mortgagewerbeanträge nach der Pandemie abnahmen und die einfache Refinanzierungszeit vorbei war, haben Kreditgeber wie PennyMac Schwierigkeiten, diese Geschäftsbereiche durch profitabile neue Originierungen zu ersetzen.

“Menschen sind plötzlich nicht nur bereit, ihren Kredit zu refinanzieren, sondern auch, umzuziehen, weil sie nicht mehr fühlen, dass sie eingesperrt sind,” sagte Krishna. “Das ist der Umlauf, den wir schließlich erwartet haben zu sehen.”